Nachhaltige Immobilieninvestitionen ist ein aktuelles Thema in einer Zeit, in der es um die Vereinbarkeit von Rentabilität, Umwelt, und Sozialem geht.
Worum geht es genau?
Der Klimawandel, der erhöhte Verbrauch natürlicher Ressourcen und Energie, das soziale Wohlergehen stellen grosse Herausforderungen dar.
Verbraucher und zukünftige Investoren orientieren sich an nachhaltigen und verantwortungsvollen Investitionen.
Die nachhaltige Immobilie steckt noch in den Kinderschuhen, doch sind Ansätze erkennbar. Die vergangenen Jahre haben Unsicherheiten in Bezug auf nachhaltige Strategien mit sich gebracht. Dennoch möchten wir uns an den Bemühungen um ein Umdenken beteiligen.
Definition von nachhaltigen Immobilien
Nachhaltigkeit eines Gebäudes wird tendenziell an seiner Energieeffizienz festgemacht. Dies ist jedoch reduktionistisch. Laut der Beobachtungsstelle für nachhaltige Immobilien, geht es um die lokale Biodiversität. Entscheidend ist die Nutzungsdauer.
Der Bau eines neuen Gebäudes bringt indirekte Folgen mit sich, wie z. B Treibhausgase und die Emissionen aufgrund des Energieverbrauchs in den kommenden fünfzig Jahren.
Ein nachhaltiges Gebäude muss auch soziale Herausforderungen wie Kriterien der Zugänglichkeit, des Komforts und der Verwaltung erfüllen. Dies ist der Fall, wenn es darum geht, die Interessengruppen in den Betriebsablauf einzubeziehen.
Diese Kriterien werden unter dem Akronym ESG zusammengefasst, es steht für Environmental, Social und Governance.
Was sind die Herausforderungen der Nachhaltigkeit?
Der Immobliensektor ist sehr umweltbelastend, da er einen erheblichen Energie- und Ressourcenverbrauch darstellt.
Der Bereich Industrie verbraucht etwa 40% unserer Energie- und Rohstoffressourcen und stösst 40% der weltweiten Treibhausgase aus.
Die Weltbank gibt an, dass die Industrie ihre CO2-Emissionen bis 2030 auf 36% zu reduzieren muss, um die Ziele COP21, des Pariser-Abkommens aus dem Jahr 2015 zu erreichen.
Es gibt viele Denkanstösse, die jedoch mit erheblichen Kosten verbunden sind und zu längeren Verzögerungen führen. Dies gilt insbesondere für die Verbesserung der Isolierung oder die Konfiguration von Beleuchtung, Heizung und Wasserverbrauch.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist das Abfallmanagement und die Instandhaltung, die zusätzliche Probleme mit sich bringen.
Es wird deutlich, warum erneuerbare Energien zu einer Notwendigkeit werden. Die Studie des Nationalen Labor für erneuerbare Energien erwähnt, dass die Installation von Sonnenkollektoren auf jedem Dach fast 40 % der Energieversorgung erzeugen würde. Auf diese Weise könnte der Verbrauch von Gebäuden gesenkt werden, ohne die Energie- und Wärmeproduktion zu beeinträchtigen. Und ohne die Umwelt zu verschmutzen.
Dadurch nimmt die soziale Dimension in den Augen der Investoren zu und schliesst sich den von der breiten Öffentlichkeit hervorgehobenen Umweltaspekt an.
Das Handeln auf lokaler Ebene wird zu einem Argument für Investitionen, um den kollektiven Nutzen zu unterstützen.
Wie können Privatpersonen in nachhaltige Immobilien investieren?
Zunächst können sich Einzelpersonen dafür entscheiden, in bestehende Immobilien zu investieren. Hierfür wird die Diagnose der Energieeffizienz erforderlich sein.
Einzelpersonen können in Immobilieninvestmentfonds über ihre Bank investieren. Das Label ISR (Socially Responsible Investment) ist hier eine Orientierung.
Eine letzte Option ist die Investition in börsennotierte Immobilieninvestmentgesellschaften, die seit 2003 gegründet wurden, oder die Investition in börsennotierte Unternehmen, die in Immobilien investieren.
Diese Unternehmen sind an Investitionen in Gebäude für Büros, aber auch Wohnhäuser beteiligt.
Wie wirken sich die Kosten auf die Renditen aus?
Im vorherigen Abschnitt haben wir die Legitimität des Gütesiegels zur Aufwertung von Investitionen in nachhaltige Immobilien angesprochen. Das Zertifizierungssystem dient der Vereinheitlichung und Transparenz. Darüber hinaus haben die Zertifizierungsniveaus einen unterschiedlichen Einfluss auf die Baukosten, die je nach Label höher oder niedriger ausfallen.
Die Zertifizierungen wirken sich auf die Belegungsraten sowie auf das Mietniveau aus. Mieter profitieren von Einsparungen bei den Nebenkosten in Höhe von 20%.
Die Untersuchung des Zeitschrift für Umweltökonomie und -management hat zertifizierte nachhaltige Gebäude mit nicht zertifizierten Bauprojekten verglichen und festgestellt, dass nachhaltige Projekte teurer zu vermieten sind. Die Kosten und Renditen unterscheiden sich auch je nach Markt und Geografie.
Ein weiterer Vorteil ist beim Verkauf des Vermögenswerts zu verzeichnen, da der Preis des Vermögenswerts höher sein wird.
Die letzten Jahrzehnte markieren den Beginn eines kollektiven Bewusstseins für Null-Kohlenstoffemissionen bei Immobilienvermögen. Der Übergang von den Boomern zu den Generationen Y und den Millenials unterstreicht die Dynamik hin zu verantwortungsbewussten Investitionen.
Nachhaltige Immobilieninvestition im Vergleich mit klassischer Immobilieninvestition: Wie hoch ist das Risiko?
Angesichts der Investition in nachhaltige Immobilien liegt das Hauptrisiko im Greenwashing. Damit ist gemeint, dass der Eindruck erweckt werden soll, dass eine Person oder Organisation falsche Argumente vorbringt, um die ökologischen Werte ihrer nachhaltigen Immobilien zu propagieren.
Die Investition in nachhaltige Immobilien ist wesentlich weniger riskant als die Investition in herkömmliche Immobilien, was auf die von der EU eingeführten Regulierungen zurückzuführen ist.
Es ist also nicht der Fall, dass nachhaltigen Gebäude ein Risiko darstellen.
Ausserdem werden Immobilien mit langlebigen Gütern häufig in Metropolen gebaut und ihr Wert steigt stetig an.
Die eigentliche Herausforderung besteht darin, ein Gleichgewicht zwischen finanziellen Zielen und Umweltkriterien zu finden. Die Kostenanalyse führt dazu, die Vorteile einer Investition in nachhaltige Immobilien zu erfassen.
Die Politik und die Regulierungsbehörden spielen eine wichtige Rolle, denn die Verabschiedung von Gesetzen zur Vermeidung von Greenwashing verspricht eine bessere Praxis und dadurch eine Stärkung der Nachhaltigkeit.
Nachhaltigkeit wird oft verunglimpft, aber sie kann eine gewaltige Quelle der Wertschöpfung im Interesse und zum Wohle der Allgemeinheit sein.
Die Rolle der privaten Immobilienfonds sind ein Schlüssel beim Übergang zu einem „grünen“ Immobilienbestand.
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